2 декабря акции компании Tesla приблизились к рекордной стоимости, установленной в ноябре 2021 года (тогда бумаги торговались на уровне почти $382). В понедельник торги открылись с повышенной по сравнению с предыдущими сделками ценой — $352.38 за акцию, а к закрытию стоимость выросла до $357.09. Максимальная цена акций на торгах 2 декабря достигала $359.99.

Материал не является призывом к покупке акций компании Tesla или иных финансовых инструментов. Оценка аналитиков Royal Inc. относительно роста доходности акций и их недооцененности построена на прогнозных показателях. Рынок акций подвержен различным факторам, включая экономические, политические и рыночные риски, что может привести к непредсказуемым результатам. В связи с этим все решения по приобретению акций должны приниматься инвестором самостоятельно с учетом возможных рисков и собственного финансового положения.

Торги завершились ростом акций на 1.34% к цене открытия и на 3.46% к цене закрытия предыдущих торгов (29 ноября, когда стоимость акций составляла $345.16).

Рост котировок, продолжающийся в декабре, начался еще в ноябре. Это объясняется сочетанием политических и рыночных факторов. В частности, бумаги Tesla подорожали на 14% после победы Дональда Трампа. Рынок ожидает, что Tesla, возглавляемая Илоном Маском, станет ключевым бенефициаром за счет возможных налоговых послаблений и снятия регуляторных барьеров. Предположения подкрепляются тем, что Маск открыто поддерживал Трампа, а также слухами о возможном его участии в администрации нового президента. Это укрепляет доверие инвесторов к Маску.

Несмотря на то что Трамп критиковал субсидии для электромобилей, значительный масштаб производства Tesla позволяет ей укрепить свои позиции, даже в условиях отсутствия стимулов, на фоне менее конкурентоспособных игроков. Также усиление тарифов на китайские автомобили может снизить конкуренцию со стороны брендов, таких как BYD и Nio, что играет на руку Tesla.

Сегодня, на фоне роста акций компании, легко строить позитивные прогнозы. Однако еще пять месяцев назад, в июне, главный аналитик инвестиционной компании Royal Inc. Руслан Идыров отмечал перспективность акций Tesla.

В своем инвестиционном обзоре «О чем молчит Илон Маск?» он подчеркивал, что Tesla — финансово устойчивая компания с высоким потенциалом, хотя темпы роста стоимости акций уступают историческим показателям.

Tesla занимает первое место среди производителей электромобилей с долей рынка около 18%. В общем сегменте, включая гибриды, компания занимает второе место с долей 12.7%. Выручка Tesla демонстрирует стабильный рост с 2010 года. Среднегодовой прирост за последние несколько лет составил около 51%, что говорит о высокой динамике.

Основной источник дохода компании — 94% — приходится на автомобильный сектор, а оставшиеся 6% — на производство и хранение энергии. Общие активы компании составляют $107 млрд, из которых 27% — денежные средства, 42% — основные средства. Обязательства составляют 40% от активов, что свидетельствует о сбалансированном финансовом положении.

География доходов Tesla диверсифицирована: 47% прибыли формируется в США, 22% — в Китае, 31% — в других странах мира.

«В настоящее время доля Tesla в мировых продажах электромобилей составляет около 12.7%. Согласно прогнозам аналитической платформы EV Volumes, к 2030 году мировые продажи электромобилей достигнут 46 млн единиц. При сохранении текущей доли рынка Tesla сможет продавать 5.9 млн автомобилей.

При средней цене одного автомобиля $53.465 выручка компании составит $313.8 млрд. При рентабельности 15% прибыль на акцию достигнет $14.78. Учитывая текущий коэффициент P/E на уровне 39 (отношение рыночной цены акции к чистой прибыли на акцию), цена акции в 2030 году составит $576. При ставке дисконтирования 5.5% текущая стоимость ценных бумаг будет составлять $396», — считает Руслан Идыров.