Мировой рынок исламских финансов достиг $4,5 трлн в 2023 году и продолжает расти. В Центральной Азии, где многие люди ранее избегали банковских услуг по религиозным соображениям, исламские финансы стали доступной альтернативой. Кыргызстан в свою очередь идет в ногу с трендом, и не зря, ведь эти принципы исключают проценты и  основываются на справедливости и разделении рисков. О сути исламского финансирования рассказывает редакция «Акчабар».

В 2023 году мировой рынок исламских финансов достиг $4.5трлн, увеличившись вдвое за 7 лет. К 2027 году этот показатель достигнет $6.7 трлн, сообщил на годовом собрании акционеров Евразийского банка развития заместитель председателя Руслан Даленов. Эти цифры свидетельствуют о том, что в мире появился тренд на исламское финансирование. 

Банки Кыргызстана также соответствуют современным тенденциям и активно внедряют «исламское окно» в свою работу, а часть из них открывают специализированные дочерние компании. На текущий момент, по данным Национального банка КР, 4 банка имеют лицензию на «исламское окно».  Более того, республика даже где-то опережает соседей, в частности, буквально на днях стало известно, что «ЭкоИсламикБанк», работающий по исламским принципам финансирования (ИПФ), перейдет от стадии пилотного проекта к статусу полноценного исламского банка, а это впервые не только у нас, но и на пространстве всего СНГ. 

Для того, чтобы понять, почему финансирование по исламским принципам набирает популярность, нужно рассмотреть два продукта подробнее. Обычное кредитование предполагает выплату процентов, штрафов за просрочки и возможные скрытые комиссии, что увеличивает финансовые обязательства предпринимателя, особенно при задержках платежей. В отличие от этого, исламское финансирование исключает проценты и строится на принципах справедливости и прозрачности. Во-первых, оно строго запрещает взимание или выплату процентов (риба), делая неприемлемыми стандартные процентные кредиты и депозиты. Вместо этого используется модель разделения прибыли и убытков, где риски и вознаграждения делятся между участниками сделки, что обеспечивает справедливость. Также исламские финансы запрещают сделки, связанные с неопределенностью (гарар) и азартными играми (майсир), требуя прозрачности и основанности на реальных активах. Все финансовые операции должны поддерживать реальную экономику, исключая спекулятивные сделки, и инвестировать исключительно в этичные отрасли, избегая таких сфер, как алкоголь, табак, азартные игры и порнография, поскольку они противоречат исламским ценностям.

Для того, чтобы лучше понять, рассмотрим разницу на примере.

Предприниматель решил взять обычный банковский кредит для покупки ресурсов, необходимых для производства. Он получает сумму от банка с обязательством вернуть ее с процентами в течение определенного времени. В итоге, помимо основной суммы, предпринимателю нужно погасить проценты, которые увеличивают его общие затраты на проект. Если бизнес не пойдет по плану и платежи будут просрочены, банк начислит штрафы, что еще больше ухудшит финансовое положение. В итоге предприниматель сталкивается с растущими долгами и может оказаться в ситуации, когда выплаты по кредиту становятся непосильными.

Если  тот же предприниматель решит обратиться к исламским продуктам финансирования, ситуация будет развиваться по-другому. Вместо кредита с процентами он, к примеру, заключает сделку по принципу мурабаха. В этом случае банк покупает для него необходимые ресурсы и продает их с наценкой, заранее оговоренной сторонами. Предприниматель возвращает банку только ту сумму, которая была согласована вначале, без начисления процентов и штрафов. Здесь нет риска неожиданного увеличения выплат, что делает такую схему более предсказуемой. 

Также можно воспользоваться другими моделями финансирования, исламский банкинг включает в себя множество инструментов финансирования, которые соответствуют законам шариата и работают для конкретной ситуации. Вот несколько основных из них:

• Мурабаха — договор купли-продажи, при котором банк покупает товар и продает его клиенту с надбавкой, согласованной заранее. Клиент выплачивает стоимость товара в рассрочку.
• Иджара — лизинговое соглашение, где банк приобретает актив и сдает его в аренду клиенту на оговоренный срок. В конце срока арендатор может выкупить актив.
• Мушарака — совместное предприятие, в котором банк и клиент вносят доли в капитал. Прибыль делится пропорционально вкладам, а убытки распределяются на основе долей в капитале.
• Мудараба — партнерство, при котором одна сторона (банк) предоставляет капитал, а другая сторона (предприниматель) управляет бизнесом. Прибыль делится по заранее установленной пропорции, а убытки несет только предоставляющий капитал.
• Сукук — исламские облигации, которые представляют собой долевое участие в реальном активе или проекте. Владельцы сукуков получают доход от использования актива, а не проценты.
• Салам — договор купли-продажи, при котором клиент оплачивает товар заранее, а его поставка осуществляется в будущем. Используется для финансирования сельскохозяйственных проектов.
• Истисна — контракт на производство товара, при котором одна сторона оплачивает продукт, который будет изготовлен и поставлен в будущем.

Таким образом, отечественные банки, открывшие «исламское окно», предоставляют собственные продукты, которые соответствуют вышеперечисленным инструментам финансирования. 

Как уже ранее говорилось, в последние годы на мировом финансовом рынке наблюдается устойчивый рост интереса к исламским финансам. Этот сегмент активно внедряется не только в мусульманских странах, но и на международном уровне. Примером является Евразийский банк развития (ЕАБР), который в 2025 году запускает «исламское окно» в полном формате, так как, по мнению специалистов банка, они смогут дополнительно привлечь $2 млрд к 2028 году. 

Важно отметить, что финансирование по исламским принципам доступно всем, независимо от религиозной принадлежности. Основной акцент делается на этических и справедливых финансовых отношениях, что cделает такие продукты привлекательными для широкого круга людей.